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测试要点:指数样股例行调整,但这个“四个字母的字”却意外预示着未来选股方向!(列表) st梅雁

来源:国兴股票网 作者:佚名 浏览量:128

今日(12月3日),中国证券指数股份有限公司(以下简称中国证券公司)在其官网上公布了对沪深300和沪深香港100指数样本股的调整。昨日(12月2日),深圳证券交易所(以下简称深交所)还宣布,深交所指数、创业板指数和深交所100指数对样本股票进行了调整。调整计划于2019年12月16日正式实施。

a股的几个重要指标同时调整样股,其实很重要,但也是例行调整。在接受《国家商报》采访时,很多券商研究机构的分析师认为这是相当正常的,而且每年都在调整。

但是,一切都怕“走得太远”。记者仔细研究梳理了各大核心指数的产业分布和产业结构,发现样本股的调整有着极大的神秘性,其中蕴含着海量的投资信息!可以说这是深圳证券交易所和中国证券公司给投资者的免费“选股培训班”。看你能不能拿到重点...

“指数调整样本股”是什么意思?

“指数调整样股”到底是什么意思?

以深交所为例。目前在深交所上市的a股公司有2192家(截止2019年12月3日)。如何衡量整个深圳市场的涨跌?人们发明了指数,用全部或部分股票价格的“平均值”(严格定义为“股票价格的统计相对数”)来代表市场的涨跌。

如果把整个市场的股票全部作为样本,就叫做“综合指数”,比如深证综合指数、中小板综合指数、创业板综合指数;如果在市场上选择一些股票作为样本,计算出的值称为“成分指数”。调整后的沪深300、沪深100、沪深红利、沪深港100、深成指、创业板指数、深成指为成份股指数。

为了便于理解,以一个班2192名学生为例,从中抽取部分学生作为“班级代表”,以“班级代表”的分数作为统计样本,来衡量全班的学习成绩。“类代表”的结果称为成分指数,选出的“类代表”称为样本股票。

那么,这个“指数调整样本股”就是“类代表”大选。有的学生群众基础好,有代表性,表现好,还会继续连任;另一部分学生学习成绩下降,在群众中威信太低,还得了小偷小摸的问题。这一次他们被淘汰出队,指数机构另外选择了“班级代表”。“课代表”调整名单是前两天公布的。

沪深300指数样本股票调整列表

《国商报》记者梳理了指数样本调整列表,发现深交所指数和中交所指数的样本股票调整量巨大,有数百只股票转入转出。

据深交所消息,深交所将置换28只样本股票,转让给青农商业银行、康龙华成等股票,转出漳州明珠、大华智能等股票;创业板是指将10只样本股票进行置换,转到拉卡拉、迪普科技等股票,转到华谊兄弟、汉宇制药等股票;深证100置换10只样本股,转同花顺、顾靖酒厂等股,转三港曙光、东华软件等股;中小板是指7只样本股票的置换,正邦科技、清农商业银行等股票的转让,易亚通、北斗星等股票的转让;中小创新置换70只样本股,转武汉方家、奥美医疗等股,转冀东设备、永安制药。

中证指数股份有限公司于2019年12月16日决定调整中证300、中证100、中证红利、中证香港100指数样本股,其中16股被中证300指数替代,4股被中证100指数替代,20股被中证红利指数替代,6股被中证香港100指数替代。

沪深300指数替代16只股票。名单如下:

16沪深300指数转股(来源:通信信)

16沪深300指数转股(来源:通信信)

“阶级代表”的变化有什么影响?

记者注意到,这些“类代表”的背后是各种风格的投资指数,一些指数已经被基金和其他机构开发成ETF、LOF等基金产品,如深证100ETF、中小ETF、创业板ETF、深证ETF等...

这还没完。沪深300指数也有股指期货交易。

CICC将很快上市沪深300指数期权,沪深300ETF期权将分别在沪深交易所上市。随着已经上市的股指期货和ETF融资融券交易,整个衍生品市场的品种将越来越丰富,并形成一个体系。到那时,各种套期保值策略和量化交易就会大行其道。

因此,这些成份股一旦调整,将对a股市场、股指期货市场和衍生品市场产生重要影响。

首先,为了保持指数的跟踪精度,基金经理又忙起来了,需要换岗换股。卖出,买入,可能会对标的股票造成价格扰动,投资者需要注意并认真对待。

华创证券的研究报告评估了沪深300指数样本股票的调整效果,并综合考虑市值和行业因素,采用横截面回归模型计算个股的异常收益。从最终结果来看,沪深300指数的效应从基准日开始并不明显,但在公告日前10个交易日内可以获得明显的正收益,累计超额收益可以达到2.06%直到基准日。

不过,不用太担心。基金经理是“老司机”,市场早就预料到了,因为每年的这个时候都会发生同样的事情。价格只对突发消息敏感,突发事件一般不会导致市场剧烈波动。深交所宣布,此次调整将于2019年12月16日正式实施,因此市场有充足的时间做好各项准备。

免费“选股培训班”

样本股票调整时披露的数据有什么用?《国家商报》的记者们开始陷入困境,经过一番折腾,他们实际上有所收获。

2019年就要翻身了,基金经理们也取得了不错的成绩,虽然市场表现不是那么好。他们是怎么做到的?只选择行业和公司。

2019年的市场是差异化的股市,是领先的股市,市场和个股越来越差异化。样本股的调整对于主题投资的选股非常重要。深交所和中国证券股份有限公司公布的调整名单,如果结合2019年各基金总公司的盈利经理岗位,可以深刻发现。可以称之为免费的“选股培训班”。

仔细阅读这次披露的信息,可以为投资者选股提供参考。比如深交所指数的“成长40”指数,这次有8只股票转入转出:

8股票转至“增长40”

(蓝色是头基金公司现在和曾经买入的十大尴尬股)

调出8支“成长40”股票

(蓝色是头基金公司现在和曾经买入的十大尴尬股)

基金业绩这么好,基金经理持有什么股票?近几年头基金十大尴尬股有哪些?《国家商报》的记者花了很多时间在这次选举中选出的16只股票上做标记。蓝色部分是头基金公司时不时买入的十大尴尬股。

记者注意到,选中的Dio Home是“新人”。

根据指数公司的选股思路和基金经理的操作风格,研究样本的转出和转入,可以达到“他山之石可以攻玉”的效果。我们来看看今年新增的8只转股:

今年转让的8只股票的增加

看看今年准备淘汰的8只股票的涨幅:

今年转让的8只股票的增加

显然,被淘汰的股票表现要差很多。深圳证券交易所和中国证券公司的选股思路是什么?更换这些股票的理由是什么?从深交所披露的信息可以窥见一斑。

深圳证券交易所网站上的信息显示,“经过这次样本调整,深圳核心指数的产业布局和产业结构进一步凸显了深圳市场对新兴产业和新经济的服务能力。从行业分布来看,信息技术在深圳核心指数中的主导地位日益突出,前期相关样本权重有所增加。深交所指数、中小板指数和创业板指数的权重分别为24%、40%和27%。是三大指数中权重最大的行业,在深交所100的权重为19%,仅次于可选消费,是指数权重第二大的行业

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